هیچ کس عالی نیست ، به خصوص وقتی سرمایه گذاری می شود. هک ، حتی بنگاه وارن بافت از ضرر 44 میلیارد دلاری در سه ماهه دوم خبر داد که سبد سرمایه گذاری آن کاهش یافته است. 1 یکی از دلایلی که حتی بهترین سرمایه گذاران ممکن است با بازار وسیع همگام نباشند ، زیرا ما فقط انسان هستیم ، متولد می شویم تا اشتباه کنیم.
در زندگی روزمره ما ، ما می دانیم که شکستن عادت های بد ، مانند خوردن غذای بیش از حد ناخواسته ، دشوار است. همین مورد در مورد سرمایه گذاری نیز صادق است. درست همانطور که درک کدام غذاها برای شما بهتر است ، دانش وقتی به نمونه کارها شما می رسد قدرت است.
بنابراین در اینجا سه اشتباه رایج است که سرمایه گذاران مرتکب می شوند - و برخی از نکات مربوط به نحوه پرداختن به آنها.
تعقیب عملکرد
یک سرمایه گذار متوسط تمایل به انتخاب وجوه بر اساس اینکه آیا اخیراً معیارهای خود را ضرب و شتم می کنند ، احتمالاً به این دلیل که معتقدند این وجوه همچنان بهتر عمل خواهد کرد. 2 با این حال ، داده ها نشان می دهد که بهترین وجوه بهترین عملکرد به ندرت به مدت طولانی در صدر مانده اند. از 549 صندوق سهام داخلی که به طور فعال مدیریت شده بودند که در ژوئن سال 2017 در رده های برتر قرار داشتند ، کمتر از 3 ٪ چهار سال بعد در کوارتیل برتر باقی مانده است. 3 یافتن بودجه فعال با توانایی ضرب و شتم معیار آنها می تواند ارزش معناداری را به اوراق بهادار اضافه کند ، اما ممکن است قبل از این واقعیت دشوار باشد.
در مورد سرمایه گذاری در سهام های فردی نیز همین موضوع صادق است. بسیاری از ما ، به ویژه آنهایی که برای سرمایه گذاری جدید هستیم ، به "Fliers High" کشیده می شویم. متأسفانه ، عبارت "مانند پروانه ها به شعله" اغلب در اینجا اعمال می شود.
انتخاب سهام یا صندوق زیرا اخیراً عملکرد خوبی داشته است می تواند شما را به سمت نادیده گرفتن شواهد بلند مدت به نفع روندهای فعلی سوق دهد. هنگامی که سرمایه گذاران تقریباً به طور انحصاری در مورد رویدادهای کوتاه مدت بازار عمل می کنند ، می تواند از تمایلات تعقیب عملکرد پشتیبانی کند که می تواند به بازده بلند مدت آسیب برساند.
نکته: "عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده نیست" پاورقی نیست که باید نادیده گرفته شود. این عبارت را وقتی در نظر دارید هرگونه سرمایه گذاری را در نظر بگیرید. درست مانند رانندگی ، بهتر است با نگاه به جاده پیش رو و خیره شدن به آینه عقب سرمایه گذاری کنید. معیارهای دیگر نیز باید هنگام جستجوی صندوق برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاری ، مانند هدف سرمایه گذاری ، هزینه و مالیات ، در نظر گرفته شود. ISHARES CORE ETF ها توانایی ارائه بازده برتر را در حالی که هزینه ها و مالیات ها را پایین نگه می دارند ، نشان داده اند و ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا به اهداف مالی خود برسند. 4
تعصب عقب
اگر تا به حال فکر کرده اید "من باید آن آینده را دیده باشم" ، شما تنها نیستید.
این ممکن است برای مردم معمول باشد که فکر کنند گذشته قابل پیش بینی بوده است ، که می تواند منجر به رفتار "گله دار" در بازارها شود. این زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران پس از یک دوره قوی از عملکرد بر اساس اعتقاد گمراه کننده که "می دانستند" سرمایه گذاری را به خوبی انجام می دهد ، دارایی را خریداری می کنند. FOMO یا "ترس از دست رفتن" در اینجا نقش دارد.
همانطور که با تعقیب عملکرد ، داده ها نشان می دهد که پول تمایل به پیروی از بازده دارد - اغلب با نتایج مضر. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران در سال 1999 پس از افزایش سهام فناوری ، به صندوق های سهام رسیدند - دقیقاً همانطور که حباب در حال ترکیدن بود. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران پس از بحران مالی بزرگ ، به صندوق های اوراق قرضه پرداختند و بسیاری از آنها بازار گاو نر بعدی را در سهام از دست دادند.
نکته: عقب نشینی ممکن است 20-20 باشد ، اما واقعاً راهی برای پیش بینی آینده وجود ندارد. تعقیب روندهای داغ ممکن است وسوسه انگیز باشد اما سرمایه گذاران بلند مدت موفق ممکن است با ساختن یک برنامه و چسبیدن به آن به بهترین وجه ارائه شوند.
تعقیب عملکرد می تواند منجر به نتایج ضعیف شود
منبع: BlackRock و Morningstar. داده ها دوره 12/31/1992 تا 12/31/2021 را پوشش می دهد. صندوق های سهام شامل تمام ETF ها و صندوق های متقابل در دسته سهام عدالت Morningstar ایالات متحده است. صندوق های اوراق قرضه حاوی کلیه ETF ها و صندوق های متقابل در دسته اوراق بهادار مشمول مالیات Morningstar است. ارقام جریان از 12/31 هر سال است.
عملکرد فهرست فقط برای اهداف مصور است. عملکرد شاخص منعکس کننده هزینه های مدیریتی ، هزینه معاملات یا هزینه ها نیست. شاخص ها بدون کنترل هستند و نمی توان مستقیماً در یک فهرست سرمایه گذاری کرد. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.
توضیحات نمودار: نمودار نشان می دهد که چگونه پول اغلب پس از دوره های عملکرد قوی در بازار به صندوق های سهام وارد می شود.
بیزاری از دست دادن
در حالی که اجداد غار ما نمی توانند دنیای مدرن را نادیده بگیرند ، تکامل انسان با سرعت تغییر تکنولوژیکی همگام نبوده است. مغز ما برای جلوگیری از خطر ، سخت است ، خواه یک ببر-دندان صابون یا کاهش اخیر در نمونه کارها ما باشد. 5
برای بیشتر سرمایه گذاران ، درد ضرر و زیان سرمایه گذاری سخت تر و طولانی تر از شادی های دستاوردهای مشابه است. در نتیجه ، بسیاری از ما بیشتر به کوتاه مدت ، به ویژه در دوره های تحول بازار ، بیشتر روی کوتاه مدت تمرکز می کنیم. متأسفانه ، تاریخ سرمایه گذاران را نشان می دهد که نسبت به رویدادهای بازار بیش از حد واکنش نشان می دهند ، معمولاً بدتر از آنکه به برنامه بلند مدت خود گیر بیایند ، بدتر می شوند.
موارد زیر را در نظر بگیرید:
- از سال 1919 تا 2021 ، بورس اوراق بهادار ایالات متحده هرگز بازده منفی را به صورت 20 ساله نورد نداشته است. و از سال 1972 ، S&P 500 بیش از 12 سال بازده منفی در هر بازه زمانی نورد نداشته است. 6
- در 28 سال گذشته ، S&P 500 به طور متوسط کاهش داخل سال نزدیک به 15 ٪ داشت. با این حال ، این شاخص در بیش از 70 ٪ از این سالها بازده سالانه مثبت داشت. 7
- از سال 1989 ، S&P 500 88 ٪ از زمان را به صورت 10 ساله نورد (به نمودار زیر مراجعه کنید) بهتر است. 8
نکته: تمرکز روی زمان خود در بازار بسیار مهم است نه اینکه نگران زمان بندی بازار باشید. ساختن یک نمونه کارها متنوع می تواند سواری را صاف کند ، که می تواند به شما در ادامه دوره حتی از طریق بازارهای آشفته کمک کند. ISHARES Core ETF می تواند با فراهم کردن دسترسی کم هزینه به سهام و اوراق بهادار جهانی ، این کار را آسان کند. علاوه بر این ، حداقل استراتژی های نوسانات مانند ISHARES MSCI USA MIN VOL FACTOR ETF (USMV) می تواند به کاهش ریسک در بخش سهام یک نمونه کارها کمک کند ، که می تواند به شما در ماندن در بازار کمک کند ، برای طولانی مدت.
سهام در مقابل پول نقد: زمان در سمت سهام بوده است
منبع: Morningstar. داده ها دوره 12/31/1989 تا 12/31/2021 را پوشش می دهد. بازده سهام توسط شاخص بازده کل S&P 500 نشان داده شده است. بازده نقدی توسط 3 ماه T-Bills ایالات متحده نشان داده شده است.
عملکرد فهرست فقط برای اهداف مصور است. عملکرد شاخص منعکس کننده هزینه های مدیریتی ، هزینه معاملات یا هزینه ها نیست. شاخص ها بدون کنترل هستند و نمی توان مستقیماً در یک فهرست سرمایه گذاری کرد. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. عملکرد فهرست نمایانگر عملکرد صندوق واقعی نیست. برای عملکرد واقعی صندوق ، لطفاً به www. ishares. com یا www. blackrock. com مراجعه کنید.
توضیحات نمودار: نمودار نوار که درصد دوره های نورد را نشان می دهد که در طی آن S&P 500 از صورتحساب خزانه داری ایالات متحده بهتر است. احتمال ابتلا به سهام از پول نقد با گذشت زمان افزایش می یابد.
نتیجه
البته شکستن عادت های بد ساده تر از آنچه انجام شده است (و تراشه های سیب زمینی خوب است!). ما می دانیم که هیچ گره جادویی برای تغییر ماهیت انسان وجود ندارد اما امیدوارم که آگاهی از این خطاهای رایج می تواند به شما کمک کند از اشتباهات گران قیمت جلوگیری کنید و به طور بالقوه به بازده بهتر در نمونه کارها خود دست یابید.
