سهام OTC و ADR توضیح داد

اوراق بهادار بدون نسخه (OTC) سهام یا دارایی های دیگری مانند کالاها و ارزهایی هستند که در بورس بزرگ مانند NYSE یا NASDAQ ذکر نشده اند.

در عوض ، سهام OTC مستقیماً بین دو طرف معامله می شود ، بدون درگیری واسطه.

این بدان معناست که یک بازار OTC از شبکه های خریداران و فروشندگان تشکیل شده است. تعداد کمتری نسبت به مبادله بزرگ وجود دارد که باعث می شود سهام OTC مایع کمتری داشته باشد.

گاهی اوقات ، این بدان معنی است که خرید یا فروش سهام با قیمت مورد نظر شما سخت تر است. و این دلیل بزرگی است که سرمایه گذاری در سهام OTC متفاوت است و به طور معمول ریسک تر از سرمایه گذاری در کسانی که در یک مبادله رسمی هستند.

اما سهام OTC دارای مقیاس کشویی از ریسک است. هر میزان از ریسک و نوسانات سهام OTC بسته به طبقه بندی آن متفاوت است ، بنابراین نباید همه آنها را با همان برس رنگ کنید.

بیشتر بخوانید

سهام بدون نسخه (OTC) چیست؟

علاوه بر نوسانات اضافی و سطح نقدینگی پایین تر آنها ، بیشتر سهام OTC خطر بیشتری را به همراه دارد زیرا تحت الزامات گزارشگری نظارتی سبک تر قرار دارند. بسته به نوع سرمایه گذاری OTC ، شرکت ها ممکن است صورتهای مالی منظم را منتشر نکنند.

معمولاً ، شرکت های در جستجوی لیست OTC ، مجبور نیستند تقریباً به همان اندازه محدودیت ها و الزامات را رعایت کنند ، زیرا شرکت هایی که در صرافی های اصلی مانند بورس اوراق بهادار لندن (LSE) قرار دارند.

بنابراین ، سهام OTC اغلب خطرات بالاتری نسبت به سهام مبادله ای دارد.

جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری در سهام OTC

این به معنای این نیست که شرکت های بزرگ ، مشهور و بسیار مستقر وجود ندارند که OTC را بر خلاف مبادله اصلی تجارت می کنند.

و به طور کلی ، ایده سرمایه گذاری در دارایی های با ریسک بالاتر این است که می توانید با پاداش بالاتر از حد متوسط به پایان برسید. مطمئناً همیشه اینگونه نیست - هر زمان که سرمایه گذاری کنید ، سرمایه شما در معرض خطر است. به علاوه ، یک دارایی خطرناک می تواند منجر به ضرر بزرگتر شود.

هر کس هنگام سرمایه گذاری اهداف مالی و شرایط منحصر به فرد خود را خواهد داشت. این تنظیمات برگزیده ، همراه با افق زمانی شما ، باید به شما در تصمیم گیری در مورد ترکیب دارایی هایی که برای سرمایه گذاری در آن انتخاب می کنید کمک کند.

مرکز منابع ما برای سرمایه گذاری در بورس می تواند به روشن شدن این ترکیب سرمایه گذاری ها کمک کند. و راهنمای ما در مورد چگونگی سرمایه گذاری در سهام ، اگر تازه در سفر سرمایه گذاری خود شروع کرده اید ، شروع بسیار خوبی است.

به یاد داشته باشید ، اگر هنوز مطمئن نیستید که چگونه سرمایه گذاری های خود را انتخاب کنید ، با یک مشاور مالی واجد شرایط برای تدوین استراتژی سرمایه گذاری خود صحبت کنید. سهام OTC ممکن است برای نمونه کارها متعادل شما مناسب باشد یا نباشد.

بازارهای OTC

برای فهمیدن اینکه آیا سهام OTC می تواند یک سرمایه گذاری خوب برای شما باشد ، می خواهید ابتدا انواع مختلف سرمایه گذاری های OTC را درک کنید.

اول ، این به درک چگونگی انجام معامله تجارت OTC کمک می کند. آنها می توانند از طریق پلت فرم تجارت الکترونیکی گروه OTC Markets ، که با خریداران و فروشندگان مطابقت دارد ، اتفاق بیفتد. گروه OTC Markets همچنین اطلاعات قیمت و نقدینگی مورد نیاز برای تجارت اوراق بهادار OTC خود را ارائه می دهد.

پلت فرم گروه OTC Markets در سه ردیف بازار تفکیک می شود. هر یک از این موارد بر اساس کیفیت و منظم اطلاعات گزارش دهنده و افشای یک شرکت از هم جدا شده است.

سه سیستم عامل تطبیق عبارتند از:

1. OTCQX - این سهام OTC سخت ترین الزامات نظارتی این سه را دارند و به برخی از مقررات SEC نیاز دارند.
2. OTCQB - این سهام OTC برخی از الزامات نظارتی را دارند ، اما نیازی به پیروی از مقررات SEC ندارند.
3. Pink Open Market - این بازار همچنین به عنوان OTC Pink یا "ورق های صورتی" شناخته می شود و از خطرناک ترین دارایی های OTC تشکیل شده است. اینها اغلب سهام پنی یا شرکت های پوسته هستند که ممکن است هیچ گونه افشای مالی اخیر ایجاد نکرده باشد.

انواع سهام OTC

اکنون انواع سهام را که می توانید در هر یک از این ردیف ها پیدا کنید ، تجزیه خواهیم کرد.

otcqx

در نردبان سهام OTC ، سهام OTCQX کمترین خطر را در نظر می گیرد. اما این همه نسبی استو این شرکت ها هنوز مجموعه ای نسبتاً کم از صلاحیت های معاملاتی در بستر OTC Markets در مقایسه با سهام اصلی مبادله ای دارند.

سهام OTCQX نمی تواند سهام پنی ، شرکت های پوسته یا شرکت های ورشکستگی باشد. در همین حال ، شرکت های ورشکسته در صورتی که ورق های OTCBB یا صورتی باشند ، می توانند سهام خود را تجارت کنند.

سهام OTCQX باید با قیمت سهم بالاتر تجارت کند و در معرض مقررات SEC باشد. بنابراین از سه ردیف ، آنها احتمالاً به دنبال تیم مدیریت و مالی شرکت ، چشم نظارتی نزدیک تری دارند.

otcqb

OTCQB در بازار OTC میانی در نظر گرفته می شود. برگه های صورتی اغلب در شرکت های OTC در مرحله جدید سهام شرکت می کنند ، و در حالی که سهام OTCQB می تواند سهام پنی نیز باشد ، معمولاً کمی خطرناک تر هستند.

حداقل استانداردهای گزارشگری وجود دارد که سهام OTCQB باید به آنها رعایت کند. شرکت ها باید در گزارش های خود جریان داشته باشند ، حداقل قیمت پیشنهادی 0. 01 دلار در هر سهم را در پایان کار در 30 روز گذشته تقویم داشته باشند و در ورشکستگی نباشند.

آنها همچنین یک فرآیند صدور گواهینامه مدیریت سالانه و مدیریت را پشت سر می گذارند.

شرکت های OTCQB همچنین باید حداقل یک بار در هر 30 روز تقویم متوالی ، قیمت سهم را در نزدیکی مشاغل حفظ کنند.

سهام OTCQB نمایانگر سهام در شرکت هایی است که می توانند در هر نقطه ای در سطح جهان مستقر شوند. آنها شامل شرکت های پوسته و سهام پنی خواهند بود ، بنابراین به هیچ وجه تضمین نمی شوند که سرمایه گذاری کمتری داشته باشند ، چه رسد به بهتر ، سرمایه گذاری نسبت به سهام موجود در برگه های صورتی. اگرچه ، این شرکت ها برخی از الزامات گزارشگری و معاملات سختگیرانه تری خواهند داشت.

OTC صورتی (یا بازار باز صورتی/ورق های صورتی)

لیست ورق صورتی سهام در شرکت هایی است که الزامات لیست برای بورس های اصلی را برآورده نمی کنند. بیشتر آنها "سهام پنی" هستند ، به این معنی که آنها نسبت به سایر انواع سهام OTC یک ریسک سرمایه گذاری بالاتر هستند.

اگر انتظار دارید همه این سهام در حدود یک پنی تجارت کنند ، برخلاف نام آنها ، سهام پنی می تواند بیش از یک سکه برنز برای شما هزینه کند.

سهام پنی سهمی است که در انگلیس کمتر از 1 پوند یا کمتر از 5 دلار در ایالات متحده معامله می کند.

آنها به طور معمول سهام شرکت هایی هستند که دارای کلاه های بازار زیر 100 میلیون پوند در انگلستان یا زیر 300 میلیون دلار در ایالات متحده هستند.

از یک طرف ، اگر می دانید کجا باید جستجو کنید و به دنبال چه چیزی باشید ، شرکت های کوچکتر می توانند سنگهای پنهان باشند. اندازه همه چیز نیست.

از طرف دیگر ، سهام ورق صورتی بی ثبات تر است که یک لایه اضافی از خطر اضافه می کند.

دلیل اصلی یک سهم پنی برای تجارت با OTC به جای NASDAQ یا NYSE این است که لازم نیست به استانداردهای نظارتی سختگیرانه تر مورد نیاز مبادلات بزرگتر رعایت شود.

این تصمیم می تواند موضوع یک شرکت کوچک باشد که ترجیح می دهد بار نظارتی گران قیمت تحقق بخشیدن به تجارت یا سرمایه را انجام ندهد. با توجه به محدودیت های اندازه و ظرفیت ، برخی از شرکت ها حتی ممکن است قادر به برآورده کردن این الزامات باشند.

در حالی که مورد اول ممکن است یک پرچم قرمز باشد، هیچ راه واقعی برای دانستن اینکه آیا این مورد برای شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید وجود ندارد. دلیل انجام تحقیقات شخصی قبل از ورود به سرمایه گذاری کلیدی است.

اگر قیمت «ارزان» سهام ورق صورتی فرابورس را مجذوب خود کرده است، ممکن است دلیلی وجود داشته باشد که برچسب قیمت بسیار کم است. اگر در حال خرید آشغال هستید، پس چه کسی اهمیت می دهد که قیمت پایین باشد؟

در حالی که فهرست‌های صفحه صورتی هنوز چند الزام دارند، برخلاف سهام‌های دارای ریسک کمتر در سطوح پلتفرم OTCQB و OTCQX بازارهای OTC، مجبور نیستند به قیمت سهام خاصی پایبند باشند.

ADR ها

سپس رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADRs) وجود دارد. ADR ها سطح دیگری در پلتفرم بازارهای فرابورس نیستند، اما همچنان می توانند OTC معامله کنند.

آنها سهام یک شرکت خارجی را با فهرست در بورس ایالات متحده نمایندگی می کنند. این بدان معناست که سهام به دلار معامله می شود و اگر سود سهام پرداخت کند، بدون توجه به اینکه شرکت در کجا مستقر است، آن ها نیز به دلار پرداخت می شود.

همه ADR ها سهام فرابورس نیستند. به عنوان مثال، برخی از ADR ها در NASDAQ یا NYSE فهرست می شوند.

اما ADR های فرابورس، در مقایسه با سایر سهام فرابورس، ریسک کمتری دارند زیرا اغلب سهام شرکت های بزرگ و جهانی را نشان می دهند. این بدان معناست که سهام آن‌ها نقدشوندگی بیشتری نسبت به شرکت‌های کوچک‌تری دارند که تمایل دارند در سایر پلتفرم‌های بازارهای فرابورس فهرست شوند.