معیارهای نرخ بهره از جمله، از جمله، نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن (LIBOR)، نرخ پیشنهادی بین بانکی یورو (EURIBOR)، میانگین شاخص یک شبه یورو (EONIA) و برخی دیگر از نرخ‌های پیشنهادی بین بانکی (IBOR) اصلاح شده یا در حال انجام است.
صنعت خدمات مالی انتقال به سمت «نرخ‌های بدون ریسک» که با نام «نرخ‌های بدون ریسک نزدیک» («RFR») 1 و سایر نرخ‌های جایگزین نیز شناخته می‌شود، آغاز کرده است.
نرخ‌های زیر از 31 دسامبر 2021 منتشر نشده‌اند یا دیگر معرف نیستند:
- تنظیمات لیبور 2 استرلینگ، یورو، فرانک سوئیس و ین ژاپن 2 در همه تنورها
- تنظیمات دلار آمریکا LIBOR 1 هفته و 2 ماهه
انتشار EONIA در 3 ژانویه 2022 متوقف شد.
نرخ‌های زیر بلافاصله پس از 30 ژوئن 2023 یا متوقف می‌شوند یا دیگر نماینده نیستند:
- دلار آمریکا LIBOR تنظیمات شبانه، 1 ماهه 3، 3 ماهه 3، 6 ماهه 3 و 12 ماهه.
- SOR، THBFIX و MIFOR نیز تحت تأثیر قرار خواهند گرفت زیرا این معیارها از USD LIBOR به عنوان ورودی استفاده می کنند. صفحه اختصاصی آسیا و اقیانوسیه ما اطلاعات بیشتری را ارائه می دهد.
اصلاحات IBOR ممکن است بر محصولات و خدمات HSBC که شما در حال حاضر استفاده می کنید و خدماتی که ممکن است در آینده ارائه دهیم، تأثیر بگذارد. محتوای این صفحه نشان دهنده درک HSBC از اصلاحات در تاریخ 3 مه 2022 است. جامع نیست و هیچ نوع توصیه یا توصیه ای را شامل نمی شود. شما باید با مشاوران حرفه ای خود در مورد پیامدهای احتمالی تغییرات مانند پیامدهای مالی، حقوقی، حسابداری یا مالیاتی تماس بگیرید. لطفاً محتوای این صفحه را همراه با سایر ارتباطاتی که ممکن است از HSBC دریافت کرده اید، با دقت مطالعه کنید. لطفاً در صورت تمایل به بحث بیشتر در مورد هر یک از این تغییرات با ما تماس بگیرید.
زمینه
طیف گسترده ای از محصولات مالی مانند مشتقات، اوراق قرضه، وام ها، محصولات ساختاریافته و وام مسکن از نرخ های معیار برای تعیین نرخ بهره و تعهدات پرداخت استفاده می کنند. نرخ‌های معیار همچنین برای ارزش‌گذاری برخی محصولات مالی و به‌عنوان ردیاب عملکرد برای وجوه، در میان اهداف دیگر، استفاده می‌شوند.
LIBOR، احتمالاً تا همین اواخر، پرمصرف‌ترین معیار، در محصولات مالی به تعداد ارزهای مختلف استفاده می‌شد و به GBP (پوند انگلیس)، دلار آمریکا (دلار آمریکا)، یورو (یورو)، ین (ین ژاپن) منتشر می‌شد.) و CHF (فرانک سوئیس).
برخی ارزها از معیارهای دیگری مانند EURIBOR برای یورو، نرخ پیشنهادی بین بانکی توکیو (TIBOR) برای ین، نرخ پیشنهادی بین بانکی هنگ کنگ (HIBOR) برای دلار هنگ کنگ و نرخ پیشنهادی بین بانکی سنگاپور (SIBOR) برای دلار سنگاپور استفاده می کنند.
در سال 2014، هیئت ثبات مالی (FSB) اصلاح IBOR و جایگزینی آنها با RFR هایی را توصیه کرد که مبتنی بر بازارهای وام دهی شبانه فعال تر و نقدشونده تر هستند.
RFR ها معمولاً نرخ های یک شبه عقب مانده بر اساس معاملات واقعی هستند و منعکس کننده میانگین نرخ های بهره ای هستند که موسسات مالی خاص برای استقراض یک شبه یا به صورت بدون تضمین از فعالان بازار عمده فروشی برای RFR های بدون تضمین، مانند میانگین استرلینگ یک شبه شاخص (SONIA) می پردازند.) یا میانگین نرخ پرداخت شده در خرید مجدد تضمین شده یک شبه یا معاملات "repo" برای RFR های تضمین شده، مانند نرخ تامین مالی یک شبه امن (SOFR).
معیارهای جایگزین کدامند و کدام بنچمارک ها تغییر کرده اند؟
مقامات نظارتی و کارگروه های بخش دولتی و خصوصی در چندین حوزه قضایی ، از جمله انجمن بین المللی مبادله و مشتقات (ISDA) ، کارگروه نرخ های بدون ریسک استرلینگ (RFRWG) ، کارگروه در مورد نرخ های بدون ریسک یورو و مرجع جایگزینکمیته نرخ (ARRC) ، نرخ معیار جایگزین و بهترین روش را برای پشتیبانی از انتقال IBOR به این گزینه ها شناسایی و توصیه کرده است.
در جدول زیر نمونه هایی از معیارهایی که جایگزین یا اصلاح شده اند یا اصلاح شده است.
صفحه اختصاصی آسیا و اقیانوسیه مروری بر برخی از اصلاحات معیار در استرالیا ، چین ، هنگ کنگ ، هند ، ژاپن ، کره ، مالزی ، فیلیپین ، سنگاپور و تایلند ارائه می دهد.
واحد پول
منزوی
جایگزین RFR
رویکرد انتقال
نرخ تأمین اعتبار یک شبه (SOFR) تضمین شده است.
انتقال به SOFR.
تنظیمات 1 هفته و 2 ماهه دلار آمریکا در 31 دسامبر 2021 متوقف شد. دلار آمریکا یک شبه ، 1 ماهه ، 3 ماهه ، 6 ماهه و 12 ماهه در 30 ژوئن 2023 متوقف می شود.
میانگین شاخص شبانه استرلینگ (سونیا).
انتقال به سونیا.
GBP Libor در 31 دسامبر 2021 2 متوقف شد
میانگین شاخص یک شبه یورو (اونیا)
نرخ کوتاه مدت یورو (خیابان €).
انتقال به خیابان €. اونیا در 3 ژانویه 2022 قطع شد.
یورو بین بانکی نرخ ارائه شده (Euribor)
روش شناسی Euribor در سال 2019 اصلاح شد و هیچ نشانه ای مبنی بر اینکه احتمالاً Euribor در آینده نزدیک متوقف می شود ، نشان داده نشده است.
در نوامبر سال 2019 ، کارگروه در مورد نرخ های بدون ریسک یورو توصیه های سطح بالایی را برای درج مقررات برگشتی در محصولات نقدی و قراردادهای مشتق شده با مراجعه به EURIBOR ارائه داد.
انتقال به خیابان €.
فرانک سوئیس (CHF)
نرخ متوسط سوئیس در طول شب (سارون).
انتقال به سارون.
Saron یک نرخ از قبل موجود است که در اکتبر 2017 به عنوان گزینه جایگزین CHF LIBOR توصیه شده است. CHF LIBOR در 31 دسامبر 2021 متوقف شد.
دلار کانادا (CAD)
نرخ پیشنهادی دلار کانادا (CDOR)
نسخه به روز شده از میانگین نرخ بازپرداخت یک شبه کانادا (CORRA) ، نرخ از قبل موجود.
کارگروه نرخ مرجع جایگزین کانادا کانادا (CARR) توصیه کرده است که پس از 30 ژوئن 2024 ، محاسبه و انتشار مستنهای باقی مانده CDOR (1 ، 2 و 3 ماه) را متوقف کند.
انتشار Tenors 6 و 12 ماهه CDOR در ماه مه 2021 متوقف شد.
در 31 ژانویه 2022 ، Refinitiv Benchmark Services UK Limited (WHO CDOR) مشاوره ای در مورد قطع احتمالی CDOR صادر کرد.
ین ژاپنی (JPY)
JPY Libor ، توکیو InterBank نرخ (Tibor) و Euroyen Tibor را ارائه داد
نرخ متوسط یک شبه توکیو (Tona همچنین به عنوان Tonar شناخته می شود) RFR جایگزین برای ین ژاپنی است.
اصلاحات به Tibor.
ژاپن در حال اجرای یک رویکرد چند نرخ با تونر در صورت لزوم است ، در حالی که اصلاحات TIBOR باید اطمینان حاصل کند که Tibor JPY همچنان می تواند مورد استفاده قرار گیرد.
جدول فوق جامع نیست و فقط برای اهداف اطلاعات عمومی ارائه شده است. معیارهای دیگر ممکن است قطع شوند یا روش آنها ممکن است اصلاح شود.
برخی از تفاوت های بین Ibors و RFR
LIBOR و بیشتر iBors دیگر برای اندازه گیری نرخ وام های بین بانکی ناامن در نظر گرفته شده بودند و بنابراین حق بیمه اعتباری بین بانکی را شامل یا دلالت می کردند.
RFR ها بر اساس معاملات عمده فروشی کوتاه مدت برای RFR های ناامن (یعنی سونیا ، تونا و € STR) و معاملات خرید مجدد یا "repo" برای RFR های امن (یعنی SOFR و سارون) انجام می شود. به دلیل ماهیت شبانه و نزدیک به ریسک ، RFR ها حق بیمه اعتباری را شامل نمی شوند.
IBOR ها "نرخ های مدت" هستند، به این معنی که برای دوره های زمانی مختلف مانند 3 ماه یا 6 ماه منتشر می شوند و "آینده نگر" هستند، به این معنی که در ابتدای دوره استقراض منتشر می شوند. بنابراین، IBOR ها یک حق بیمه مدت دار را برای جبران خطر نکول در مدت زمانی که برای آن محاسبه می شوند، ترکیب می کنند.
اکثر RFR ها نرخ های یک شبه «به عقب» بر اساس تراکنش های تاریخی واقعی هستند. آنها در پایان دوره استقراض یک شبه منتشر می شوند. بنابراین RFR ها هیچ حق بیمه ای را در بر نمی گیرند.
RFR های مدت دار آینده نگر اکنون در دسترس هستند، البته نه برای همه محصولات، زیرا ممکن است محدودیت های نظارتی برای استفاده از آنها وجود داشته باشد (مانند اصطلاح SONIA) و نه برای همه ارزها، به ویژه آنهایی که در آن بازار مشتقات فعال و مایع وجود ندارد (مانند CHF SARON).
RFR های اصطلاحی یک اندازه گیری شاخص و آینده نگر از نرخ RFR، بر اساس انتظارات بازار که از بازارهای مشتقات RFR مربوطه ارائه می شود، ارائه می دهند. آنها انتظارات سطح آتی نرخ های بهره را شامل می شوند اما هیچ گونه حق بیمه اعتبار بین بانکی را شامل نمی شوند.
با توجه به این تفاوت‌ها، ممکن است لازم باشد از تعدیل‌های اعتباری و تفاوت‌های مدت برای انتقال قراردادها و توافق‌های موجود که IBOR را به RFR ارجاع می‌دهند، استفاده شود.
تغییرات در ارائه محصول HSBC برای مطابقت با نقاط عطف نظارتی و صنعتی IBOR Transition
در راستای دستورالعمل‌های نظارتی و توصیه‌های گروه‌های کاری صنعتی، ما پیشنهادات محصول مبتنی بر IBOR خود را برای تسهیلات وام‌دهی جدید یا با تامین مالی مجدد ("وام")، تسهیلات جدید یا تمدید شده تجارت و تامین مالی صادرات ("تجارت") و مشتقات جدید اصلاح کرده‌ایم. توجه داشته باشید که اطلاعات زیر منعکس کننده رویکرد فعلی ما است که در آن ما تنها وام دهنده یا تنظیم کننده اصلی در یک تسهیلات سندیکایی هستیم.
صفحه اختصاصی آسیا-اقیانوسیه مروری کلی از تغییرات ارائه محصول HSBC در استرالیا، چین، هنگ کنگ، هند، ژاپن، کره، مالزی، فیلیپین، سنگاپور و تایلند ارائه می دهد.
صدور قراردادهای جدید با ارجاع به USD LIBOR
از ژانویه 2021، HSBC نرخ تامین مالی یک شبه تضمینی (SOFR) را به جای دلار آمریکا LIBOR (USD LIBOR) برای اوراق قرضه ارائه کرده است.
در نوامبر 2020، هیئت فدرال رزرو (FRB)، شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) و دفتر کنترل ارز (OCC) دستورالعمل نظارتی صادر کردند که به موجب آن بانک ها تشویق شدند تا پس از 31 سال وارد معاملات جدید با اشاره به USD LIBOR نشوند. دسامبر 2021 مگر اینکه مشتقات مورد استفاده برای بازارسازی یا پوشش ریسک موجود مبتنی بر LIBOR باشند.
به دنبال این دستورالعمل نظارتی تنظیم‌کننده ایالات متحده، HSBC ارائه تسهیلات وام‌دهی و/یا تجاری بر اساس USD LIBOR را در صورتی که قراردادهای جدید یا اصلاحیه‌ای در قراردادهای USD LIBOR موجود باشد که در معرض USD LIBOR اضافی ایجاد می‌کند یا مدت تسهیلات موجود را تمدید می‌کند، متوقف کرده است.
HSBC می تواند SOFR مدت دار یا SOFR ساده یا مرکب را به صورت معوقه برای تسهیلات وام دهی و SOFR مدت دار یا SOFR یک شبه برای تسهیلات تجاری، در مواردی که چنین نرخ های SOFR موجود است، ارائه دهد.
برداشت ها از قراردادهای متعهد USD LIBOR که در تاریخ یا قبل از 31 دسامبر 2021 منعقد شده اند مجاز به استفاده از تسهیلات تا تاریخ سررسید هستند، مشروط بر اینکه این تاریخ قبل از 30 ژوئن 2023 باشد. قراردادهایی که پس از 30 ژوئن 2023 سررسید می شوند، یا به طور فعال به این تسهیلات منتقل می شوند. SOFR یا نرخ مرجع جایگزین دیگری در تاریخ یا قبل از آن تاریخ یا در صورت لزوم در 30 ژوئن 2023 بر اساس زبان جایگزین موجود در قرارداد تغییر خواهد کرد.
قراردادهای مستقر در USD USD که در تاریخ 31 دسامبر 2021 وارد شده اند ، به طور فعال به SOFR یا نرخ مرجع جایگزین دیگری در اولین فرصت موجود منتقل می شوند.
استفاده از USD LIBOR برای مشتقات جدید پس از 31 دسامبر 2021 فقط برای فعالیت های زیر مجاز است:
- معاملات که در معرض قرار گرفتن در معرض LIBOR دلار در ایالات متحده تحت نظارت یا هر مشتری تحت نظارت یا هر مشتری تحت نظارت قرار داده شده است ، قبل از 1 ژانویه 2022 وارد شده است.
- تازه های معاملات LIBOR دلار آمریکا قبل از 1 ژانویه 2022 اجرا شده است.
- ساخت بازار در حمایت از فعالیت مشتری مربوط به معاملات LIBOR دلار آمریکا که قبل از 1 ژانویه 2022 انجام شده است.
- معاملات انجام شده برای اهداف مشارکت در یک روش حراج همتای مرکزی در مورد پیش فرض عضو ، از جمله معاملات برای محافظت از قرار گرفتن در معرض LIBOR دلار آمریکا.
علاوه بر این ، سازمان رفتار مالی (FCA) ، تنظیم کننده انگلستان ، مجاز به استفاده از USD LIBOR برای درون یابی یا سایر مواردی است که در تنظیمات برگشتی قراردادی در ارتباط با تنظیمات 1 هفته و 2 ماهه دلار آمریکا ارائه شده است. برای انتشار در 31 دسامبر 2021.
تاریخ فوق الذکر منوط به بررسی مداوم راهنمایی های نظارتی و تحولات بازار است.
صدور قراردادهای جدید ارجاع GBP LIBOR
مطابق با گروه کاری توصیه نرخ مرجع بدون ریسک استرلینگ ، از اول آوریل 2021 ، HSBC به جای GBP LIBOR برای تسهیلات وام ، قراردادهایی را بر اساس سونیا در عقب افتادگی ارائه می دهد. نرخ پایه بانک مرکزی انگلیس (نرخ پایه) 2 و نرخ ثابت نیز ممکن است برای وام های دو جانبه در صلاحیت شما ، با توجه به معیارهای واجد شرایط بودن ، در دسترس باشد.
قراردادهای ما برای تسهیلات تجاری براساس ترم سونیا یا یک شبه سونیا و نرخ پایه در صورت وجود است.
HSBC همچنین از اول آوریل 2021 به جای GBP LIBOR برای مشتقات خطی مانند Futures ، Forwards و Swaps ارائه می دهد و از اول ژوئیه 2021 همین کار را برای مشتقات غیرخطی مانند کلاه ، کف و تعویض انجام داده است.
صدور قراردادهای جدید ارجاع یورو لیبور
از اول آوریل 2021 ، HSBC بسته به محصول ، صلاحیت و مشمول معیارهای واجد شرایط بودن ، تسهیلات وام و تجارت را بر اساس Euribor ، € in inse inse یا نرخ سرمایه گذاری اصلی ECB ارائه می دهد.
HSBC به جای یورو برای اوراق قرضه و مشتقات ، یورو یا خیابان یورو را به جای یورو لیبور ارائه می دهد.
به دنبال گروه کاری در مورد توصیه های نرخ ریسک یورو در مورد رویدادهای جدید Euribor و نرخ عقب نشینی مبتنی بر STR ، اشخاص اروپایی HSBC شامل این موارد در وام های Euribor و تسهیلات تجاری هستند.
صدور قراردادهای جدید با مراجعه به CHF LIBOR
HSBC می تواند بسته به محصول و مشمول معیارهای واجد شرایط بودن ، نرخ وام و تجارت را بر اساس سارون در معوقه ، سارون یک شبه یا نرخ سیاست بانک ملی سوئیس (SNB) ارائه دهد.
HSBC به جای CHF LIBOR برای اوراق قرضه و مشتقات ، سارون را ارائه می دهد.
صدور قراردادهای جدید با مراجعه به JPY LIBOR
به دنبال توصیه های بانک ژاپن (BOJ) ، از 1 ژوئیه 2021 ، HSBC تسهیلات وام و تجارت را بر اساس نرخ متوسط یک شبه توکیو (TONA) در معوقه ، یک شبه تونا یا تیبور به جای JPY Libor ، بسته به محصول ارائه داده است.، صلاحیت و منوط به معیارهای واجد شرایط بودن.
HSBC به ارزیابی توسعه و تصویب TORF ادامه خواهد داد و در صورت تقاضای مشتریانی که نرخ تعیین شده را از قبل ترجیح می دهند و TORF را به Tibor ترجیح می دهند ، ارائه این نرخ را در نظر می گیرد.
از اول ژوئیه 2021 ، HSBC به جای JPY LIBOR برای اوراق قرضه و مشتقات ، در صورت وجود و مشروط بر معیارهای واجد شرایط ، تونا یا گزینه های دیگری را ارائه می دهد.
اطلاعات بیشتر در مورد محافظت از محصولات
این مهم است که شما ارزیابی کنید که چگونه از LIBOR در کلیه محصولات و خدمات مالی خود با HSBC و/یا هر یک از طرفین استفاده می شود. به عنوان مثال ، در رابطه با محصولات وام ، تغییرات ممکن است در اثربخشی هرگونه معاملات مشتق که برای محافظت از جریان نقدی چنین وام ها استفاده می شود ، تأثیر بگذارد. شما باید با مشاوران حرفه ای خود در مورد این تغییرات مشورت کنید زیرا آنها می توانند باعث عدم تطابق بالقوه بین وام و مشتقات شوند ، و همچنین ممکن است بر هرگونه درمان حسابداری پرچین قابل استفاده برای آن محصولات تأثیر بگذارد.
در 23 اکتبر 2020 ، ISDA یک مکمل برای تعاریف ISDA 2006 ("مکمل ISDA Ibor Fallbacks") نهایی کرد و پروتکل ISDA 2020 Ibor Fallbacks ("پروتکل ISDA IBOR") را منتشر کرد. هر دو آنها در 25 ژانویه 2021 به مرحله اجرا درآمدند.
مکمل ISDA IBOR شامل مقررات جدید برگشت پذیر قراردادی است که برای قراردادهای مشتقات ارجاع می شود که نرخ IBOR در مقیاس را بر روی برخی از رویدادهای قطع شاخص ("ISDA محرک ها و بازپرداخت ها" ارجاع می دهند. این امر طرفین را قادر می سازد تا این محرک ها و عواقب برگشتی را در قراردادهای مشتق خود بگنجانند.
اگر قصد پایبندی دارید یا قبلاً به پروتکل ISDA IBOR پایبند بوده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که در نظر بگیرید ، برای معاملات مشتق شده برای محافظت از دارایی ها یا بدهی های خاص ، مانند وام ، محرک های ISDA و بازپرداخت ها ممکن است متفاوت باشد. محرک های وام و برگشتی. این می تواند منجر به این شود که مشتق دیگر یک پرچم مؤثر برای وام زیربنایی بدون اصلاحات بعدی در معامله مشتق نباشد.
از آنجا که پیروی از پروتکل ISDA IBOR تأثیر اصلاحیه دارد ، شما باید هرگونه رضایت لازم برای اصلاح معاملات مشتق خود را قبل از پایبندی خود بدست آورید.
این اصلاحات IBOR برای مشتریان HSBC چه معنی دارد؟
این اصلاحات ممکن است بر محصولات و خدمات HSBC که در حال حاضر از آنها استفاده می کنید و مواردی که در آینده ارائه می دهیم تأثیر بگذارد. میزان تأثیر آن به طیف وسیعی از عوامل از جمله موارد زیر بستگی ندارد: اما به موارد زیر محدود نمی شود:
- که IBOR ارجاع شده است.
- این که آیا معیار مربوطه در حال قطع شدن است یا در حال اصلاح است یا در حال اصلاح است.
- ماهیت مقررات "فال" ، که در آن محصول شامل چنین مقررات است (به عنوان مثال ، مکمل معیارهای ISDA ممکن است در معاملات مشتقات شما گنجانیده شود).
- تعدیل اختلاف اعتبار و ترم (یعنی بین IBOR و جایگزین نزدیک به نرخ ریسک) تعریف شده توسط گروه های کاری صنعت.
- مدت محصول یا قرارداد ؛
- تاریخی که اصلاحات نظارتی ، تغییرات محصول یا قراردادی اجرا خواهد شد. وت
- ماهیت محصول.
اصلاحات می تواند از طرق مختلفی بر شما تأثیر بگذارد، از جمله تغییرات احتمالی در اسناد قراردادی، انطباق فرآیندهای عملیاتی/سیستم های فناوری اطلاعات، تغییرات در ارزش محصولات یا امکان اینکه محصولات دیگر به هدفی که برای آن در نظر گرفته شده است عمل نکنند. بسته به عوامل ذکر شده در بالا، به عنوان مثال، توقف IBOR ارجاع شده در یک تسهیلات وام و جایگزینی آن با یک معیار جایگزین توافق شده ممکن است منجر به تغییرات در مبلغ قابل پرداخت تحت تسهیلات شود.
HSBC به طور فعال تحولات را رصد می کند و در تعدادی از گروه های کاری صنعتی و نظارتی شرکت می کند. HSBC به ارائه اطلاعات بیشتر در مورد تغییرات در سطح صنعت ادامه خواهد داد.
برای اطلاعات بیشتر
ما به طور دوره ای این صفحه را به روز می کنیم و ارتباطات مربوط به تغییرات را ارائه می دهیم. اگر به اطلاعات بیشتری نیاز دارید یا سؤالی دارید، لطفاً با مدیر روابط خود تماس بگیرید. HSBC همچنین ممکن است اطلاعات خاص محصول یا خدمات را در اختیار شما قرار دهد که باید به دقت در نظر بگیرید.
اگر اطلاعات عمومی بیشتری در مورد اصلاح نرخ بهره و انتقال IBOR می‌خواهید، سازمان رفتار مالی (FCA)، بانک انگلستان، کمیسیون معاملات آتی کالا و تجارت ایالات متحده (CFTC)، بانک فدرال رزرو نیویورک (FRBNY)،کمیته نرخ های مرجع جایگزین ایالات متحده (ARRC)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، هیئت ثبات مالی (FSB)، سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO) و برخی از گروه های کاری و نهادهای صنعتی که این موضوعات را بررسی می کنند،اطلاعات منتشر شده که در وب سایت آنها یافت می شود.
شما باید با مشاوران حرفه‌ای خود در مورد پیامدهای احتمالی تغییرات از جمله تغییرات ذکر شده در این صفحه مانند پیامدهای مالی، حقوقی، حسابداری و مالیاتی تماس بگیرید. محتوای این صفحه صرفاً برای اطلاعات عمومی و کاملاً بدون توصیه است. این هیچ گونه توصیه یا توصیه ای را شامل نمی شود، و همچنین توصیف جامعی از تأثیر، احتمال یا عواقب هر گزینه خاص یا خطر خاصی که برای شما یا هر یک از قراردادهای شما اعمال می شود را ارائه نمی دهد. HSBC مشاور شما نیست و از طریق این صفحه یا در غیر این صورت هیچ گونه مشاوره یا توصیه یا پیشنهاد محصولی ارائه نمی دهد و همچنین مسئولیت ارائه مشاوره را بر عهده نمی گیرد.
1 RFR ها نرخ های یک شبه بر اساس معاملات واقعی هستند و منعکس کننده میانگین نرخ های بهره ای هستند که موسسات مالی خاص برای استقراض یک شبه بدون تضمین از فعالان بازار عمده فروشی (برای RFR های بدون تضمین، مانند SONIA) یا میانگین نرخ پرداخت شده در یک شبه تضمین شده می پردازند. تراکنش‌های خرید مجدد یا «ریپو» (برای RFRهای امن، مانند SOFR). RFRها هیچ گونه حق بیمه اعتباری یا مدتی از نوع دیده شده در LIBOR یا EURIBOR را شامل نمی شوند یا دلالت نمی کنند. با این حال، RFR ها واقعاً عاری از ریسک نیستند و می توانند در نتیجه تغییر شرایط اقتصادی و تصمیمات سیاست بانک مرکزی افزایش یا کاهش پیدا کنند.
علاوه بر این ، اداره رفتار مالی انگلستان (FCA) با استفاده از اختیارات جدیدی که توسط قانون خدمات مالی 2021 به مقررات معیارهای انگلستان معرفی شده است برای نیاز به مدیریت معیار یخ (IBA) ، مدیر LIBOR ، برای ادامه انتشار یک ماهه ، سه-ماه و شش ماهه استرلینگ لیبور و یک ماهه ، سه ماهه و شش ماهه ین لیبور برای یک سال دیگر پس از پایان سال 2021 (پس از آن انتظار می رود که Yendetic Yen Libor متوقف شود و نیاز به انتشارادامه انتشار LIBOR مصنوعی استرلینگ بررسی خواهد شد). مهمتر از همه ، FCA تأیید کرد که تنورهای استرلینگ و ین لیبور دیگر پس از 31 دسامبر 2021 نماینده بازار اساسی خود نخواهند بود. FCA اعلامیه ای را منتشر کرده است که تأیید می کند ، در حالی که استفاده از LIBOR مصنوعی توسط شرکت های تنظیم شده بریتانیا برای NEW ممنوع خواهد بودمعاملات از اول ژانویه 2022 ، استفاده از LIBOR مصنوعی توسط بنگاه های تنظیم شده برای کلیه محصولات میراث غیر از مشتقات پاک شده مجاز خواهد بود تا حداقل پایان سال 2022. FCA به طور مداوم تأکید کرده است که شرکت کنندگان در بازار باید به طور فعال قراردادهای خود را به دور از آن منتقل کنند. LIBOR (علی رغم انتشار نرخ مصنوعی) و نباید فرض کرد که LIBOR مصنوعی استرلینگ پس از پایان سال 2022 در دسترس خواهد بود.
3 FCA اظهار داشته است که پرونده لازم برای IBA را برای ادامه انتشار یک ماهه ، سه ماهه و شش ماهه LIBOR در یک مبنای غیر نماینده و مصنوعی برای مدت بیشتر پس از پایان ژوئن 2023 در نظر خواهد گرفت. FCA استفاده از اشخاص تحت نظارت بریتانیا را از هر پنج تننور مداوم LIBOR در معاملات جدید با اثر از 1 ژانویه ، 2022 ، به جز برخی معافیت های محدود و خاص - برای تسهیل مدیریت ریسک یا کاهش مواجهه قبل از آن ممنوع کرده است. 1 ژانویه 2022.
4 مشتری باید چالش های خاص در مورد خطرات تسهیلات وام نرخ پایه را با یک وانیل یا مبادله نرخ بهره کف یا یک کلاه در نظر بگیرند.
