سفارش محدود در تجارت چیست و چگونه کار می کند؟

مایکل کرامر یک متخصص در اخبار شرکت و بنیانگذار Mott Capital Management است. مایکل بیش از 20 سال تجربه در زمینه سرمایه گذاری و 10 سال به عنوان یک معامله گر سهامدار خرید دارد. وی مدرک کارشناسی ارشد خود را در مدیریت سرمایه گذاری از دانشگاه PACE دریافت کرد.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و حقایق با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

Investopedia / Joules Garcia

سفارش محدود چیست؟

یک سفارش محدود در بازارهای مالی جهت خرید یا فروش سهام یا امنیت دیگر با قیمت مشخص یا بهتر است. این شرط به معامله گران این امکان را می دهد تا قیمت هایی را که در آن تجارت می کنند بهتر کنترل کنند. محدودیتی را می توان در خرید یا سفارش فروش قرار داد:

• سفارش محدودیت خرید فقط با قیمت محدود یا قیمت پایین تر اجرا می شود.
• سفارش محدودیت فروش فقط با قیمت محدود یا مبلغ بالاتر اجرا می شود.

قیمت تضمین شده است ، اما پر کردن سفارش نیست. سفارشات محدود فقط در صورتی اجرا می شوند که قیمت آن را با صلاحیت سفارش مطابقت دهد.

جایگزین یک سفارش محدود ، یک سفارش بازار است که خواستار انجام تجارت با قیمت غالب بازار بدون هیچ محدودیتی قیمت مشخص شده است.

غذای اصلی

• یک سفارش محدود تضمین می کند که یک سفارش در سطح قیمت خاص یا بهتر باشد.
• با این حال ، یک سفارش محدود تضمین نمی شود.
• محدودیت سفارشات قیمت اجرایی را کنترل می کند اما می تواند در شرایط بازار سریع حرکت کند.
• برای جلوگیری از ضررهای نزولی بزرگ ، می توان از سفارشات محدود در رابطه با سفارشات توقف استفاده کرد.
• یک سفارش محدود معمولاً برای تعداد مشخصی از روزها (یعنی 30 روز) ، تا زمانی که سفارش پر شود ، یا تا زمانی که معامله گر سفارش را لغو کند ، معتبر است.

سفارشات چگونه کار می کنند؟

سفارشات چگونه کار می کنند

سفارش محدود استفاده از قیمت از پیش تعیین شده برای خرید یا فروش امنیت است. به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر به دنبال خرید سهام XYZ باشد اما محدودیت 14. 50 دلار داشته باشد ، آنها فقط سهام را با قیمت 14. 50 دلار یا پایین تر خریداری می کنند. اگر معامله گر به دنبال فروش سهام سهام XYZ با محدودیت 14. 50 دلار باشد ، معامله گر تا زمانی که قیمت 14. 50 دلار یا بالاتر باشد ، هیچ سهام نمی فروشد.

با استفاده از سفارش محدودیت خرید ، سرمایه گذار تضمین می کند قیمت سفارش محدودیت خرید یا بهتر را بپردازد ، اما تضمین نمی شود که سفارش پر شود. یک سفارش محدود به یک معامله گر کنترل بیشتری بر قیمت اجرای یک امنیت می دهد ، به خصوص اگر از استفاده از سفارش بازار در دوره های نوسانات افزایش یافته ترس داشته باشند.

زمان های مختلفی برای استفاده از یک سفارش محدود وجود دارد ، مانند زمانی که سهام در حال افزایش است یا خیلی سریع در حال سقوط است ، و یک معامله گر از ترس از بدی از سفارش بازار می ترسد. علاوه بر این ، اگر یک معامله گر در حال تماشای سهام نباشد و قیمت خاصی را در ذهن داشته باشد ، می تواند یک سفارش محدود باشد که در آن آنها از خرید یا فروش آن امنیت خوشحال می شوند. سفارشات محدود نیز می توانند با تاریخ انقضا باز شوند.

مثال سفارش

یک مدیر پورتفولیو می‌خواهد سهام شرکت تسلا (TSLA) را بخرد، اما معتقد است که ارزش فعلی آن در حدود 750 دلار برای هر سهم بسیار بالاست و می‌خواهد سهام را در صورت کاهش به قیمت خاصی خریداری کند. نخست وزیر به معامله گران خود دستور می دهد تا در صورت کاهش قیمت به زیر 650 دلار، 10000 سهم تسلا را خریداری کنند، تا زمانی که لغو شود. سپس معامله گر سفارش خرید 10000 سهم با محدودیت 650 دلار را می دهد. اگر سهام به زیر آن قیمت سقوط کند، معامله گر می تواند خرید سهام را آغاز کند. سفارش تا زمانی که سهام به حد مجاز PM برسد یا PM سفارش را لغو نکند باز می ماند.

علاوه بر این، نخست وزیر مایل است سهام Amazon. com Inc. (AMZN) را بفروشد، اما احساس می کند که قیمت فعلی آن تقریباً 2300 دلار بسیار پایین است. نخست وزیر به معامله گر خود دستور می دهد که در صورت افزایش قیمت به بالای 2750 دلار، 5000 سهم را بفروشد، تا زمانی که لغو شود خوب است. سپس معامله گر دستور فروش 5000 سهم را با محدودیت 2750 دلاری صادر می کند.

شرکت‌های کارگزاری ممکن است سفارش‌های محدود را در صورتی که غیرمنطقی باشند اجازه ندهند (یعنی اگر محدودیتی برای خرید بیشتر از قیمت تعیین شود، شرکت‌های کارگزاری نیز ممکن است این خدمات را به سرمایه‌گذاران رایگان ارائه دهند.

سفارشات محدود در مقابل سفارشات بازار

هنگامی که یک سرمایه گذار برای خرید یا فروش یک سهام سفارش می دهد، دو گزینه اجرایی اصلی از نظر قیمت وجود دارد: سفارش "در بازار" یا "در حد مجاز". سفارش های بازار معاملاتی هستند که به منظور اجرا در سریع ترین زمان ممکن با قیمت فعلی یا بازار انجام می شوند. برعکس، یک سفارش محدود، حداکثر یا حداقل قیمتی را تعیین می کند که شما مایل به خرید یا فروش آن هستید.

خرید سهام را می توان با قیاس با خرید خودرو در نظر گرفت. با ماشین، می‌توانید قیمت برچسب فروشنده را بپردازید و ماشین را دریافت کنید یا می‌توانید درباره قیمت مذاکره کنید و از نهایی کردن معامله امتناع کنید، مگر اینکه فروشنده قیمت شما را برآورده کند. می توان تصور کرد که بازار سهام نیز به روشی مشابه کار می کند.

دستور بازار با اجرای دستور سروکار دارد. قیمت اوراق بهادار در درجه دوم سرعت تکمیل معامله است. سفارشات محدود در درجه اول با قیمت سروکار دارند. اگر ارزش اوراق بهادار در حال حاضر خارج از پارامترهای تعیین شده در ترتیب حد باشد، تراکنش انجام نمی‌شود.

سفارش محدود چیست؟

سفارش محدود، جهتی است که به کارگزار داده می شود تا اوراق بهادار را با قیمتی خاص یا بهتر بخرد یا بفروشد. این روشی است که معامله گران می توانند معاملات را با قیمت های دلخواه بدون نیاز به نظارت مداوم بر بازارها انجام دهند. همچنین راهی برای پوشش ریسک و حصول اطمینان از به حداقل رساندن زیان با گرفتن قیمت های فروش در سطوح معین است.

یک سفارش محدود چگونه کار می کند؟

یک سفارش محدود با کارگزار شما انجام می شود. این سفارش محدود امنیت، مقدار، قیمت و اینکه آیا شما در موقعیت خرید یا فروش هستید را بیان می کند. تا زمانی که قیمت بازار خاص مورد نظر به دست نیامده است، سفارش شروع نمی شود. حتی در این صورت، اجرای دستور حد تضمین نمی شود، به ویژه در بازارهای با نوسان شدید یا در مورد اوراق بهادار با نوسان شدید با نقدینگی کم.

تفاوت بین یک سفارش حد و یک سفارش حد مجاز چیست؟

سفارش محدود، سفارشی است که در آن درخواست خرید یا فروش اوراق بهادار در صورت برآورده شدن قیمت مشخصی دارد. یک سفارش حد مجاز یک لایه اضافی ایجاد می کند که به قیمت خاصی نیاز دارد که متفاوت از قیمت فروش باشد. به عنوان مثال، یک سفارش محدود برای فروش اوراق بهادار شما به قیمت 15 دلار احتمالاً زمانی اجرا می شود که قیمت بازار به 15 دلار برسد. از طرف دیگر، فقط در صورتی که قیمت سهم از 20 دلار به 16 دلار کاهش یافته باشد، می‌توان برای فروش اوراق بهادار شما به قیمت 15 دلار، یک دستور توقف محدود انجام داد.

یک سفارش محدود چقدر طول می کشد؟

مدت سفارش محدود به مشخصات شما و خط مشی کارگزار شما بستگی دارد. بسیاری از کارگزاران به طور پیش فرض سفارشات را به معاملات فقط یک روزه محدود می کنند. هر گونه سفارش پر نشده در بازار بسته بدون اجرا لغو می شود. کارگزاران دیگر ممکن است تعداد مشخصی از روزها را اغلب در فواصل 30 روزه (یعنی 30 روز، 60 روز یا 90 روز) ارائه دهند. در نهایت، برخی از کارگزاران سفارش های محدودی را ارائه می دهند که تا زمانی که پر نشده اند، خوب در نظر گرفته می شوند. سفارش محدود تا زمانی که معامله گر به طور عمدی آن را تکمیل یا لغو کند معتبر خواهد بود.

چرا سفارش محدود من پر نشد؟

یک سفارش محدود ممکن است به چند دلیل پر نشود. اولاً، سفارش محدود شما تنها زمانی فعال می شود که قیمت گذاری بازار با مبلغ قرارداد مورد نظر شما مطابقت داشته باشد. اگر یک اوراق بهادار بالاتر از سفارش خرید شما یا پایین تر از سفارش فروش شما معامله می شود، احتمالاً تا زمانی که اقدام قیمتی روی اوراق بهادار شما انجام نشود، پر نخواهد شد.

سفارش محدود تنها در صورتی می تواند پر شود که اوراق بهادار دارای نقدینگی باشد. اگر اوراق بهادار سهام کافی نداشته باشد که با قیمت خاصی که شما قرار داده اید معامله کند، ممکن است سفارش شما پر نشود. این برای سفارش‌های بزرگ‌تر که روی اوراق بهادار کم‌حجم قرار می‌گیرند، رایج‌تر است. به دلیل نوسانات، سهام در روز عرضه اولیه سهام ممکن است به دلیل نوسانات سریع قیمت در پر شدن با مشکل مواجه شود.